1 November 2000 Internal T.I. 2000-0043847 F - Distribution par fiducie non résidente

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104(13)

applied in 2003-0013677

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This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

Principal Issues: [TaxInterpretations translation]

For taxation years before 2000, is a beneficiary resident in Canada who receives a portion of the capital gain realized on the sale of an asset of a non-resident personal trust taxed on that portion pursuant to paragraph 104(13)(c) of the Act?

Position:

The portion of the proceeds of disposition distributed in the same year that represents the taxable capital gain for Canadian tax purposes is not considered to be a capital distribution amount and would be taxable under 104(13)(c).

Reasons:

November 1st, 2000

Laval Tax Services Office           	Headquarters
3131 St-Martin Blvd. West	            Sylvie Labarre, CA
Laval QC  H7T 2A7	                        (613) 957-8953

Attention: André Turgeon
		                              2000-004384

Distribution by a non-resident trust

This is in response to your fax dated August 22, 2000 regarding the taxation of a Canadian beneficiary of a non-resident personal trust when the beneficiary receives a portion of the capital gain realized on the sale of an asset of the trust in the same taxation year.

You have submitted to us an opinion given by a chartered accountant regarding the Canadian and U.S. tax consequences to a Canadian beneficiary of the distribution of all or part of the proceeds of disposition of a property sold in the year. This opinion concerns the tax consequences for years prior to 2000.

According to this opinion, subparagraph 104(13)(c)(ii) of the Income Tax Act (the “Act”) would apply to the distribution so that the Canadian beneficiary would not include any amount in income in respect of that distribution. According to this view, the capital gain is considered to be added to the capital of the trust under the law governing trusts in most of the United States and does not form part of the income of a trust under that same law unless the trust indenture provides otherwise. For that reason, according to the accountant, the distribution would be a distribution of capital.

The example referred to in this opinion involves the distribution of a portion of a capital gain. In that situation, the accountant indicated that the beneficiary would not be taxed in Canada for two reasons: the beneficiary is entitled to receive the capital of the trust according to the legal definition of that term but is not entitled to receive the income, and in the year of the distribution, the trust has no income according to the principles of the law governing trusts.

You asked whether this opinion represents the position of the Canada Customs and Revenue Agency (CCRA) for years prior to 2000.

Our Comments

For the purposes of these comments, we have assumed that section 94 does not apply in this situation. A definitive determination of the tax consequences of a particular situation would require a review of all the relevant facts and documents, including the trust indenture. However, we can offer the following comments regarding the interpretation of subparagraph 104(13)(c)(ii) of the Act.

For taxation years prior to 2000, paragraph 104(13)(c) applied to all amounts that became payable in the year by a non-resident trust to the beneficiary in respect of the beneficiary's interest in the trust, otherwise than as proceeds of disposition of the beneficiary's interest or part thereof or an amount paid as a distribution of capital by a personal trust.

The income of a trust for the purposes of subsection 104(13) is the income of the trust as computed for Canadian tax purposes. Paragraph 104(13)(c) does not refer specifically to the income of the trust. However, we are of the view that the expression “distribution of capital” used in subparagraph 104(3)(c)(ii) must be interpreted as being a distribution that is not a distribution of income, that is, a distribution of amounts that would not constitute income of the trust computed for Canadian tax purposes. Consequently, we are of the view that the portion of the proceeds of disposition of the asset that would represent the taxable capital gain realized by the trust on the disposition of the asset and that was distributed to the Canadian beneficiary in the same year as it was realized, would be considered to be an amount that became payable on a distribution of the trust's income and not on a distribution of capital. That amount would be taxed pursuant to paragraph 104(13)(c).

We hope you find these comments helpful. Should you require additional information regarding the content of this document, please do not hesitate to contact us.

Marc Vanasse, CA
for the Director
Resources, Partnerships and Trusts Division
Income Tax Rulings Directorate
Policy and Legislation Branch

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All rights reserved. Permission is granted to electronically copy and to print in hard copy for internal use only. No part of this information may be reproduced, modified, transmitted or redistributed in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise, or stored in a retrieval system for any purpose other than noted above (including sales), without prior written permission of Canada Revenue Agency, Ottawa, Ontario K1A 0L5

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Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Nos commentaires

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the Department.

Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle du ministère.

Principales Questions:

Pour les années d'imposition avant 2000, est-ce qu'un bénéficiaire résidant au Canada qui reçoit une partie du gain en capital réalisé lors de la vente d'un actif d'une fiducie personnelle non résidente est imposé sur cette partie conformément à l'alinéa 104(13)c) de la Loi ?

Position Adoptée:

La partie du produit de disposition distribué au cours de la même année qui représente le gain en capital imposable aux fins de l'impôt canadien n'est pas considéré comme étant un montant de distribution de capital et serait imposable en vertu de 104(13)c) de la Loi.

Raisons POUR POSITION ADOPTÉE:

Le 1er novembre 2000

Bureau des services fiscaux de Laval	Administration centrale
3131, boul. St-Martin Ouest	            Sylvie Labarre, CA
Laval QC  H7T 2A7	                        (613) 957-8953

À l'attention de André Turgeon
		                              2000-004384

Distribution par une fiducie non résidente

La présente est en réponse à votre fac-similé du 22 août 2000 concernant l'imposition du bénéficiaire canadien d'une fiducie personnelle non résidente lorsqu'il reçoit une partie du gain en capital réalisé lors de la vente d'un actif de la fiducie au cours de la même année d'imposition.

Vous nous avez soumis une opinion donnée par un comptable agréé concernant les conséquences fiscales canadiennes et américaines pour un bénéficiaire canadien, lors de la distribution d'une partie ou de la totalité du produit de disposition d'un bien vendu dans l'année. Cette opinion vise les conséquences fiscales pour les années antérieures à 2000.

Selon cette opinion, le sous-alinéa 104(13)c)(ii) de la Loi de l'impôt sur le revenu (ci-après la « Loi ») s'appliquerait à la distribution de sorte que le bénéficiaire canadien n'inclurait aucun montant à son revenu à l'égard de cette distribution. D'après cette opinion, le gain en capital est considéré comme étant ajouté au capital de la fiducie selon la loi régissant les fiducies dans la plupart des États-Unis et ne fait pas partie du revenu d'une fiducie selon cette même loi à moins que l'acte de fiducie ne prévoit autrement. C'est pour cette raison que, selon le comptable, la distribution serait une distribution de capital.

L'exemple mentionné dans cette opinion comporte la distribution d'une partie d'un gain en capital. Dans la situation mentionnée, le comptable indique que le bénéficiaire ne serait pas imposé au Canada pour deux raisons soit : le bénéficiaire a le droit de recevoir le capital de la fiducie selon la définition légale de ce terme mais n'a pas le droit de recevoir le revenu, et dans l'année de la distribution, la fiducie n'a aucun revenu selon les principes de la loi régissant les fiducies.

Vous nous demandez si cette opinion représente la position de l'Agence des douanes et du revenu du Canada (ADRC) pour les années antérieures à 2000.

Nos commentaires

Aux fins de ces commentaires, nous prenons comme hypothèse que l'article 94 ne s'applique pas à la présente situation. La détermination définitive des conséquences fiscales liées à une situation particulière nécessiterait l'examen de tous les faits et documents pertinents y compris l'acte de fiducie. Cependant, nous pouvons vous donner les commentaires suivants concernant l'interprétation du sous-alinéa 104(13)c)(ii) de la Loi.

Pour les années d'imposition antérieures à 2000, l'alinéa 104(13)c) s'applique aux montants devenus payables par une fiducie non résidente au cours de l'année au bénéficiaire au titre de sa participation dans la fiducie sauf s'il s'agit du produit de disposition de la participation du bénéficiaire ou d'une partie de celle-ci ou de montants payés lors d'une distribution de capital par une fiducie personnelle.

Le revenu d'une fiducie aux fins du paragraphe 104(13) de la Loi est le revenu de la fiducie tel que calculé pour les fins de l'impôt canadien. L'alinéa 104(13)c) de la Loi ne réfère pas spécifiquement au revenu de la fiducie. Cependant, nous sommes d'avis qu'il faut interpréter l'expression « distribution de capital » utilisée au sous-alinéa 104(3)c)(ii) de la Loi comme étant une distribution qui n'est pas une distribution de revenu, soit une distribution de montants qui ne constitueraient pas un revenu de la fiducie calculé pour les fins de l'impôt canadien. Par conséquent, nous sommes d'avis que la partie du produit de disposition de l'actif qui représenterait le gain en capital imposable réalisé par la fiducie lors de la disposition de l'actif et qui a été distribué au bénéficiaire canadien dans la même année que sa réalisation, serait considéré comme étant un montant devenu payable lors d'une distribution du revenu de la fiducie et non pas lors d'une distribution de capital. Ce montant serait imposé conformément à l'alinéa 104(13)c) de la Loi.

Nous espérons que ces commentaires vous seront utiles. Si vous désirez des informations additionnelles concernant le contenu du présent document, n'hésitez pas à communiquer avec nous.

Marc Vanasse, CA
pour le Directeur
Division des ressources, sociétés de personnes
et fiducies
Direction des décisions de l'impôt
Direction générale de la politique
et de la législation
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Summaries

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 104 - Subsection 104(13)

distribution of taxable capital gain from non-resident trust was not an exempted “distribution of capital” under s. 104(3)(c)(ii)

In finding that, for taxation years before 2000, a resident beneficiary who received a portion of the capital gain realized on the sale of an asset of a non-resident personal trust would be subject to tax under s. 104(13)(c) even though the distribution was treated as a capital distribution for US trust law purposes, CCRA stated:

[T]he expression “distribution of capital” used in subparagraph 104(3)(c)(ii) must be interpreted as being a distribution that is not a distribution of income, that is, a distribution of amounts that would not constitute income of the trust computed for Canadian tax purposes. Consequently, we are of the view that the portion of the proceeds of disposition of the asset that would represent the taxable capital gain realized by the trust on the disposition of the asset and that was distributed to the Canadian beneficiary in the same year as it was realized, would be considered to be an amount that became payable on a distribution of the trust's income and not on a distribution of capital.

Words and Phrases

distribution of capital capital distribution

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