27 January 2004 External T.I. 2003-0006025 F - Roulement d'une partie d'un bien

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70(6)

Also released under document number 2003-00060250.

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This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

Principal Issues: Whether the distribution of an undivided interest in property would preclude the rollover under subsection 70(6) of the Income Tax Act (the "Act").

Position: No

Reasons: Interpretation of the Act.

XXXXXXXXXX 								Pascal Tétrault
									2003-000602
January 26, 2004

Dear XXXXXXXXXX,

Subject: Spousal rollover following death

This is further to your fax of February 28, 2003 regarding the above subject. More specifically, you wish to obtain our opinion regarding the effect of certain clauses in a will on the disposition of an immovable property.

Your situation involves the distribution of a property to the taxpayer's spouse and two children. You inquired as to the availability of the spousal rollover given that only part of the property is distributed to the spouse.

COMMENTS

Written confirmation of the tax consequences of specific transactions is provided by our Directorate only when the transactions are proposed and are the subject of an advance tax ruling request. When transactions have been completed carried out, the request for information should be addressed to the appropriate Tax Services Office. However, we are prepared to provide the following comments.

Subsection 70(6) of the Income Tax Act (the "Act") sets out the conditions required to receive a rollover in respect of capital property that would otherwise be deemed to have been disposed of pursuant to subsection 70(5). We are of the view that the distribution of an undivided interest in a property does not, by itself, preclude the rollover to the spouse. The interest distributed to the spouse will be subject to the rollover while the other undivided interests not distributed to the spouse will be deemed to be disposed of immediately before death for proceeds equal to their fair market value as provided for in subsection 70(5). The rules in section 43 will also have to be observed.

Best regards,

Alain Godin
Section Manager
for the Director of the Division
International Operations and Trusts Division
Income Tax Rulings Directorate
Policy and Planning Branch
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All rights reserved. Permission is granted to electronically copy and to print in hard copy for internal use only. No part of this information may be reproduced, modified, transmitted or redistributed in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise, or stored in a retrieval system for any purpose other than noted above (including sales), without prior written permission of Canada Revenue Agency, Ottawa, Ontario K1A 0L5

Tous droits réservés. Il est permis de copier sous forme électronique ou d'imprimer pour un usage interne seulement. Toutefois, il est interdit de reproduire, de modifier, de transmettre ou de redistributer de l'information, sous quelque forme ou par quelque moyen que ce soit, de facon électronique, méchanique, photocopies ou autre, ou par stockage dans des systèmes d'extraction ou pour tout usage autre que ceux susmentionnés (incluant pour fin commerciale), sans l'autorisation écrite préalable de l'Agence du revenu du Canada, Ottawa, Ontario K1A 0L5.

Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CCRA.

Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ADRC.

Principales Questions : L'attribution d'une partie indivise d'un bien fait-elle échec au roulement du paragraphe 70(6) de la Loi de l'impôt sur le revenu.

Whether the transfer of an undivided share of property would prevent the rollover of subsection 70(6) of the Income Tax Act (the "Act").

Position Adoptée : Non/No

Raisons JUSTIFIANT LA POSITION ADOPTÉE : Interprétation de la Loi/Interpretation of the Act.

XXXXXXXXXX 								Pascal Tétrault
									2003-000602
Le 26 janvier 2004

XXXXXXXXXX,

Objet : Roulement au conjoint suite au décès

La présente fait suite à votre télécopie du 28 février 2003 concernant le sujet en titre. Plus particulièrement, vous désirez obtenir notre opinion concernant l'effet de certaines clauses d'un testament sur la disposition d'un bien immeuble.

Votre situation implique l'attribution d'un immeuble au conjoint du contribuable et à ses deux enfants. Vous vous interrogez quant à la possibilité du roulement au conjoint puisque seulement une partie du bien est attribué au conjoint.

COMMENTAIRES

Une confirmation écrite des conséquences fiscales propres à des opérations données est fournie par notre direction uniquement lorsque les opérations sont envisagées et qu'elles font l'objet d'une demande de décision anticipée en matière d'impôt. Lorsque les opérations sont effectuées, la demande de renseignements doit être adressée au bureau des services fiscaux approprié. Nous sommes cependant disposés à fournir les commentaires suivants.

Le paragraphe 70(6) de la Loi de l'impôt sur le revenu (la " Loi ") énonce les conditions requises afin d'obtenir un roulement à l'égard d'une immobilisation qui serait autrement réputée avoir été disposée en vertu du paragraphe 70(5) de la Loi. Nous sommes d'avis que l'attribution d'une partie indivise d'un bien ne fait pas, de ce seul fait, échec au roulement en faveur du conjoint. La partie attribuée au conjoint fera l'objet du roulement tandis que les autres parties indivises non-attribuées au conjoint seront réputées être disposées immédiatement avant le décès pour un produit égal à la juste valeur marchande tel que prévu par le paragraphe 70(5) de la Loi. Les règles de l'article 43 de la Loi devront aussi être observées.

Je vous prie d'agréer, monsieur Gagnon, l'expression de nos salutations distinguées.

Alain Godin
Gestionnaire de section
pour le directeur de la Division
Division des opérations internationales et des fiducies
Direction des décisions en impôt
Direction de la politique et de la planification
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Summaries

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 248 - Subsection 248(1) - Property

s. 70(6) can apply to a part interest in a single real property

Where part of an immovable was distributed to the spouse of the deceased, and the other interests in the immovable were distributed to the children, CCRA indicated that the s. 70(6) rollover applied to the interest distributed to the spouse.

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 70 - Subsection 70(6)

rollover applicable to part interest transferred to surviving spouse

Where part of an immovable was distributed to the spouse of the deceased, and the other interests in the immovable were distributed to children of the deceased, CCRA indicated that the s. 70(6) rollover applied to the portion of the property distributed to the spouse.

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