9 October 2009 Roundtable, 2009-0330351C6 F - Bonus paid in shares

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Principales Questions: Whether subsection 7(1.1) would apply in the three scenarios described?

Position Adoptée: See below.

Raisons: See below.

TABLE RONDE SUR LA FISCALITÉ FÉDÉRALE
APFF - CONGRÈS 2009

Question 40

Émission d'actions en faveur d'un employé

Le paragraphe 7(1.1) L.I.R. prévoit que lorsqu'une société privée sous contrôle canadien a convenu d'émettre une action de son capital-actions en faveur d'un de ses employés, et que, immédiatement après la conclusion d'une telle convention, l'employé n'avait aucun lien de dépendance avec la société, pour l'application de l'alinéa 7(1)a) L.I.R. à l'acquisition de cette action par l'employé, le passage " au cours de l'année d'imposition où il a acquis les titres " est remplacé par " au cours de l'année d'imposition où il a disposé des titres ou les a échangés ".

Dans chacun des trois scénarios décrits ci-dessous, est-ce que le paragraphe 7(1.1) L.I.R. permettrait de reporter l'imposition de l'avantage (déterminé en vertu de l'alinéa 7(1)a) L.I.R.) à l'année de la disposition des actions par l'employé ?

Scénario 1

Une société (" Sopri " ) s'engage au début de son année d'imposition à verser en fin d'année à un employé un boni de 100 000 $ en argent pour des services rendus dans l'année d'imposition. À la fin de cette année d'imposition, Sopri accorde le choix à l'employé de troquer son boni de 100 000 $ contre des actions de son capital-actions d'une valeur de 100 001 $ qui seraient souscrites par l'employé pour un montant de 1 $.

Scénario 2

Sopri s'engage au début de son année d'imposition à verser en fin d'année à un employé un boni d'un montant de 100 000 $ pour des services rendus dans l'année d'imposition. Au début de l'année, Sopri accorde à l'employé le choix de recevoir son boni de 100 000 $ en argent ou en actions de son capital-actions dont la valeur serait de 100 001 $, souscrites pour 1 $.

Scénario 3

Sopri s'engage au début de son année d'imposition, mais conditionnellement à l'atteinte d'objectifs qui sont déterminables qu'à la fin de son année d'imposition, à verser à l'employé un boni dont le montant doit être déterminé à la fin de l'année d'imposition, pour des services rendus dans l'année. Le droit au boni est acquis par l'employé seulement à la fin de l'année d'imposition.

L'arrangement prévoit que l'employé doit choisir entre recevoir son boni en argent ou en actions du capital-actions de Sopri (actions d'une valeur de 100 000 $ souscrite pour un montant de 1 $), au moment où le montant du boni est déterminé par Sopri.

Réponse de l'ARC

La question de savoir si le paragraphe 7(1.1) L.I.R. est applicable dans une situation donnée en est une de fait qui ne peut être résolue qu'après un examen de tous les faits et documents reliés à la situation. De plus, il nous est impossible de déterminer si le paragraphe 7(1.1) L.I.R. serait applicable ou non à l'égard des trois scénarios ci-dessus sur la base des seuls faits présentés.

Dans une situation telle que celle décrite dans le Scénario 1, le boni de 100 000 $ serait inclus dans le revenu de l'employé en vertu du paragraphe 5(1) L.I.R. si les actions de la société étaient émises à titre de paiement d'un boni déjà payable.

Dans une situation telle que celle dans le Scénario 2, le paragraphe 7(1.1) L.I.R. pourrait s'appliquer s'il y avait une convention qui est conclue au début de l'année d'imposition par la société et l'employé, dans laquelle l'employé a alors choisi de recevoir son boni en actions du capital-actions de la société, et que l'employé n'a pas de lien de dépendance avec la société immédiatement après la conclusion de la convention.

Dans une situation comme celle dans le Scénario 3, le paragraphe 7(1.1) L.I.R. pourrait s'appliquer si certaines conditions sont satisfaites, notamment que le choix de l'employé de recevoir des actions plutôt que de l'argent soit exercé avant que le boni devienne payable à l'employé.

Nos commentaires ci-dessus font abstraction de l'application possible d'autres dispositions de la L.I.R. compte tenu que nous ne connaissons pas les opérations subséquentes qui seraient réalisées à l'égard des actions émises par la société.

Robert Gagnon
(613) 957-9768
Le 9 octobre 2009
2009-033035

ROUND TABLE ON THE FEDERAL TAXATION
APFF - 2009 CONFERENCE

Question 40

Issuance of Shares to an Employee

Subsection 7(1.1) of the ITA provides that where a Canadian-controlled private corporation has agreed to issue a share of the capital stock of the corporation to an employee of the corporation and at the time immediately after the agreement was made the employee was dealing at arm's length with the corporation, in applying paragraph 7(1)(a) of the ITA in respect of the employee's acquisition of the share, the reference in that paragraph to "the taxation year in which the employee acquired the securities" shall be read as a reference to "the taxation year in which the employee disposed of or exchanged the securities".

In each of the three scenarios described below, would subsection 7(1.1) of the ITA allow to defer the taxation of the benefit (determined pursuant to paragraph 7(1)(a) of the ITA) to the year of disposition of the shares by the employee?

Scenario 1

A corporation (" Sopri ") agreed at the beginning of its taxation year to pay in cash, at the end of the year, a bonus of $100,000 to an employee for services rendered in the taxation year. At the end of this taxation year, Sopri grants the employee the choice to exchange his bonus of $100,000 for shares of its capital stock having a value of $100,001 which would be subscribed by the employee for an amount of $1.

Scenario 2

Sopri agreed at the beginning of its taxation year to pay, at the end of the year, a bonus of $100,000 to an employee for services rendered in the taxation year. At the beginning of the year, Sopri grants the employee the choice to receive the bonus of $100,000 in cash or in shares of its capital stock having a value of $100,001, and subscribed for $1.

Scenario 3

Sopri agreed at the beginning of its taxation year, but conditional on attaining objectives which can only be determined at the end of its taxation year, to pay to the employee a bonus for an amount which must be determined at the end of the taxation year, for services rendered in the year. The right to the bonus is only acquired by the employee at the end of the taxation year.

The arrangement provides that the employee must elect to receive his bonus in cash or in shares of the capital-stock of Sopri (shares having a value of $100,000 subscribed for an amount of $1), at the time the amount of the bonus is determined by Sopri.

CRA Response

The issue as to whether subsection 7(1.1) of the ITA is applicable in a particular situation is a question of fact which can only be resolved after an examination of all the facts and documents related to the situation. In addition, it is impossible for us to determine whether or not subsection 7(1.1) of the ITA would be applicable with respect to the three above scenarios only on the basis of the facts presented.

In a situation such as the one described in Scenario 1, the bonus of $100,000 would be included in the employee's income pursuant to subsection 5(1) of the ITA if the shares of the corporation were issued as payment of a bonus already payable.

In a situation such as the one described in Scenario 2, subsection 7(1.1) of the ITA could apply if an agreement was made at the beginning of the taxation year by the corporation and the employee, in which the employee then elected to receive his bonus in shares of the capital stock of the corporation, and at the time immediately after the agreement was made, the employee was dealing at arm's length with the corporation.

In a situation such as the one in Scenario 3, subsection 7(1.1) of the ITA could apply if certain conditions are satisfied, particularly that the choice of the employee to receive shares in lieu of cash is exercised before the bonus becomes payable to the employee.

Our above comments do not address the possible application of other provisions of the ITA given that we do not know the subsequent transactions that would be carried out with regard to the shares issued by the corporation.

Robert Gagnon
(613) 957-9768
October 9, 2009
2009-033035