3 November 2023 APFF Financial Strategies and Instruments Roundtable Q. 9, 2023-0976941C6 - Withholding on registered plans

Unedited CRA Tags

146.4, 56(1)(q.1), 212(1)(r.1), 146.2, 12(1)(z.5), 212(1)(p), 146, 56(1)(h), (212)(1)(l), 146.3, 56(1)(t) and 212(1)(q)

View modes

Translation

Translation disclaimer

This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

Principal Issues: 1 – Whether payments from registered disability savings plans (RDSP) organized as trusts are eligible for the reduced 15% withholding rate under Article XXII of the Canada-United States Convention. 2 – Whether payments from tax free savings accounts (TFSA) organized as trusts are eligible for the 15% reduced withholding rate under Article XXII of the Canada-United States Convention. 3 – Whether payments from registered retirement savings plans (RRSP) and registered retirement income funds (RRIF) organized as trusts are eligible for the 15% reduced withholding rate under Article XXII of the Canada-United States Convention.

Position: 1 – When registered disability savings plans are established in the form of trusts, the reduced rate of withholding tax of 15% in Article XXII:2 of the Canada-US Convention can apply to amounts of distributions subject to 212(1)(r.1) that are paid to United States residents. 2 – When tax-free savings accounts are established in the form of trusts, the reduced rate of withholding tax of 15% in Article XXII:2 of the Canada-US Convention can apply to amounts of distributions subject to 212(1)(p) that are paid to United States residents. 3 – Amounts paid to United States residents from registered retirement savings plans (RRSPs) and registered retirement income funds (RRIFs) are “pensions” as defined in Article XVIII:3(a) of the Canada-United States Convention. Article XXII of the Canada-United States Convention does not apply to pensions because they are governed by Article XVIII.

Reasons: 1 – Income distributed by a trust resident in Canada is eligible for reduced Part XIII withholding under Article XXII of the Canada-United States Convention when no other article of the convention applies. 2 – Income distributed from a trust resident in Canada is eligible for reduced Part XIII withholding under Article XXII of the Canada-United States Convention when no other article of the convention applies. 3 – Payments from RRSPs and RRIFs are considered pensions under the Canada-United States Convention, so Article XXII does not apply to these payments.

FINANCIAL STRATEGIES AND FINANCIAL INSTRUMENTS ROUNDTABLE, 3 NOVEMBER 2023
2023 APFF CONFERENCE

9. Non-Resident Withholding Tax - Plans Which Are Trusts

Part XIII of the Income Tax Act applies to payments from registered education savings plans ("RESPs") (in accordance with paragraph 212(1)(r)) and registered disability savings plans ("RDSPs") (in accordance with paragraph 212(1)(r.1)) so as to provide for a 25% withholding on the amount paid or credited by a person resident in Canada to a non-resident. However, in Technical Interpretation 2013-0504641E5 (footnote 1), the CRA clarified that where RESPs are set up as trusts, it is possible, under Article XXII of the Canada-United States Income Tax Convention (the "Convention")(footnote 2), to apply the reduced rate of 15% generally applicable to payments from a Canadian trust to a non-resident beneficiary.

Questions to the CRA

(a) Does Technical Interpretation 2013-0504641E5, which applies to RESPs constituted as trusts, also apply to RDSPs and Tax-Free Savings Accounts ("TFSAs") that are trusts?

(b) If so, is it possible to modify the CRA calculator, which does not specify this?

(c) In the case of payments from an RRSP or RRIF, where the Convention does not provide for a reduced rate, as is often the case for RRSP withdrawals, would the CRA apply the same position to RRSPs and RRIFs which are trusts, i.e., apply the reduced rate (15%) to payments from a Canadian inter vivos trust to a non-resident beneficiary?

CRA Response to Question 9(a)

RDSPs are generally governed by section 146.4. Any amount paid from an RDSP that is required to be included in computing a resident's income pursuant to section 146.4 and paragraph 56(1)(q.1), is subject to tax under Part XIII of the Income Tax Act pursuant to paragraph 212(1)(r.1) where that amount is paid or credited to a non-resident.

TFSAs are generally governed by section 146.2 Although TFSA income is generally tax-free, in certain situations amounts distributed to a taxpayer may be taxable. For example, any amount that would be required to be included in computing a taxpayer's income pursuant to paragraph 12(1)(z.5) and subsection 146.2(9) or section 207.061, if the taxpayer had been resident in Canada, is subject to tax under Part XIII of the Income Tax Act, pursuant to paragraph 212(1)(p), when it is paid or credited to a non-resident.

An RDSP, TFSA, RRSP or RRIF established as a trust is resident in Canada for the purposes of the Income Tax Act since the central management and control of the trust is situated in Canada, which is where the trustee resides and where the trustee must perform the obligations and duties imposed on the trustee under the Income Tax Act (footnote 3). These trusts are also resident in Canada for the purposes of Article IV:1 of the Convention since their worldwide income is subject to tax in Canada (footnote 4). Furthermore, in order to answer the questions posed, it was assumed that the beneficiaries of the RDSPs, TFSAs, RRSPs or RRIFs are residents of the United States for the purposes of Article IV of the Convention.

Since payments from RDSPs and TFSAs to US residents are not dealt with in any other Article of the Convention, they qualify as "other income" for the purposes of Article XXII:1 of the Convention.

Article XXII:2 of the Convention establishes a limit on the tax imposed by a Contracting State (i.e., Canada) of 15% of the gross amount of income distributed by a trust resident in a Contracting State (i.e., Canada) to a beneficiary who is a resident of the other Contracting State (i.e., the United States).

Consequently, the reduced rate of 15% provided for in Article XXII:2 of the Convention may be applied to amounts distributed from RDSPs and TFSAs to a U.S. resident where such RDSPs and TFSAs are constituted as trusts and are described in paragraph 212(1)(r.1) or 212(1)(p), as the case may be.

CRA Response to Question 9(b)

To reflect the above response, an update to the Non-Resident Tax Calculator will be considered.

CRA Response to Question 9(c)

RRSPs are generally governed by section 146. Any amounts received from an RRSP that must, pursuant to section 146, be included in computing the income of a taxpayer resident in Canada, are so included pursuant to paragraph 56(1)(h). Amounts that would be included in computing the income of a taxpayer resident in Canada pursuant to section 146 are subject to tax under Part XIII of the Income Tax Act, pursuant to paragraph 212(1)(l), when paid or credited to a non-resident.

RRIFs are generally governed by section 146.3. Any amounts received from a RRIF that are required pursuant to section 146.3 to be included in computing the income of a taxpayer resident in Canada are so included pursuant to paragraph 56(1)(t). Amounts that would be included in computing the income of a taxpayer resident in Canada pursuant to section 146.3, are subject to tax under Part XIII of the Income Tax Act, pursuant to paragraph 212(1)(q), when paid or credited to a non-resident.

Lump-sum or periodic pension payments may be made from an RRSP or RRIF. The CRA considers that lump sum payments made from an RRSP or RRIF constitute "pensions" for the purposes of Article XVIII:3(a) of the Convention because they are payments "under a superannuation, pension or other retirement arrangement" (footnote 5).

However, the Income Tax Conventions Interpretation Act (I.T.C.A.)(footnote 6) defines the term "periodic pension payment" for the purposes of the Conventions. This section establishes certain limits as to what constitutes a "periodic pension payment", excluding, among other things, a payment made from an RRSP before its maturity. Thus, payments from RRSPs and RRIFs should constitute "periodic pension payments" for purposes of the Convention only to the extent that they constitute "periodic pension payments" for purposes of section 5 of the I.T.C.A.

As stated above, Article XXII of the Convention only applies where the items of income of a resident of a Contracting State are not dealt with in the Articles preceding Article XXII of the Convention. Given that RRSP and RRIF amounts paid to U.S. residents constitute "pensions" for purposes of Article XVIII:3(a) of the Convention, Article XXII of the Convention will not apply to payments from RRSPs or RRIFs. Thus, holding RRSPs and RRIFs in trust will not change the fact that income from those plans will be considered "pension" income for purposes of the Convention. In addition, as stated above, the reduced rate of 15% provided for in Article XVIII:2(a) of the Treaty could apply to payments from RRSPs or RRIFs that constitute "periodic pension payments" within the meaning of section 5 of the I.T.C.A.

John Fowler

November 3, 2023

2023-097694

FOOTNOTES

Note to reader: Because of our system requirements, the footnotes contained in the original document are shown below instead:

1 CANADA REVENUE AGENCY, Technical Interpretation 2013-0504641E5, June 3, 2014.

2 Convention Between Canada and the United States of America With Respect to Taxes on Income and on Capital, signed on September 26, 1980, as amended by the Protocols signed on June 14, 1983, March 28, 1984, March 17, 1995, July 29, 1997 and September 21, 2007 ("Convention").

3 CANADA REVENUE AGENCY, Technical Interpretation 2018-0738201I7, March 22, 2018.

4 CANADA REVENUE AGENCY, Technical Interpretation 2003-0025221E5, April 29, 2004.

5 CANADA REVENUE AGENCY, Technical Interpretation 9626675, March 24, 1998. This interpretation is consistent with the 1995 U.S. Technical Explanation to the Convention approved by the Department of Finance (see CANADA, Department of Finance, News Release 95-048, "Protocol to the Canada-U.S. Tax Convention: U.S. Technical Explanation", June 13, 1995)

6 R.S.C. (1985), c. I-4 ("I.T.A.").

All rights reserved. Permission is granted to electronically copy and to print in hard copy for internal use only. No part of this information may be reproduced, modified, transmitted or redistributed in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise, or stored in a retrieval system for any purpose other than noted above (including sales), without prior written permission of Canada Revenue Agency, Ottawa, Ontario K1A 0L5

Tous droits réservés. Il est permis de copier sous forme électronique ou d'imprimer pour un usage interne seulement. Toutefois, il est interdit de reproduire, de modifier, de transmettre ou de redistributer de l'information, sous quelque forme ou par quelque moyen que ce soit, de facon électronique, méchanique, photocopies ou autre, ou par stockage dans des systèmes d'extraction ou pour tout usage autre que ceux susmentionnés (incluant pour fin commerciale), sans l'autorisation écrite préalable de l'Agence du revenu du Canada, Ottawa, Ontario K1A 0L5.

Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

TABLE RONDE SUR LA FISCALITÉ DES STRATÉGIES FINANCIÈRES ET DES INSTRUMENTS FINANCIERS DU 3 NOVEMBRE 2023
APFF – CONGRÈS 2023

9. Retenue d’impôt des non-résidents – Régimes constitués en fiducie

L’impôt de la partie XIII de la Loi de l’impôt sur le revenu s’applique aux paiements des régimes enregistrés d’épargne-études (« REÉÉ ») (selon l’alinéa 212(1)r) L.I.R.) et des régimes enregistrés d’épargne-invalidité (« REÉI ») (selon l’alinéa 212(1)r.1) L.I.R.) afin de prévoir une retenue de 25 % sur la somme qu’une personne résidant au Canada paie ou porte au crédit d’un non-résident. Cependant, dans l’interprétation technique 2013?0504641E5 (footnote 1) , l’ARC précise que lorsque les REÉÉ sont constitués en fiducie, il est possible, selon l’article XXII de la Convention fiscale entre le Canada et les États-Unis (footnote 2) , d’appliquer le taux réduit de 15 % généralement applicable aux paiements d’une fiducie canadienne à un bénéficiaire non résident.

Questions à l’ARC

a) L’interprétation technique 2013?0504641E5 qui vise les REÉÉ constitués en fiducie s’applique-t-elle également aux REÉI et aux comptes d’épargne libre d’impôt (« CÉLI ») constitués en fiducie?

b) Le cas échéant, est?ce possible de modifier le calculateur de l’ARC qui ne le précise pas?

c) Dans le cas des paiements provenant d’un REÉR ou d’un FERR, lorsque la Convention ne prévoit pas de réduction du taux, comme c’est souvent le cas pour les retraits REÉR, est?ce que l’ARC appliquerait la même position pour les REÉR et les FERR constitués en fiducie, soit appliquer le taux réduit (15 %) aux paiements d’une fiducie canadienne non testamentaire à un bénéficiaire non résident?

Réponse de l’ARC à la question 9a)

Les REÉI sont généralement régis par l’article 146.4 L.I.R. Toute somme provenant d’un REÉI, qui doit être incluse dans le calcul du revenu d’un résident par l’effet de l’article 146.4 L.I.R. et de l’alinéa 56(1)q.1) L.I.R., est assujettie à l’impôt de la partie XIII L.I.R. en vertu de l’alinéa 212(1)r.1) L.I.R. lorsque cette somme est payée ou portée au crédit d’un non-résident.

Les CÉLI sont en général régis par l’article 146.2 L.I.R. Bien que les revenus provenant d’un CÉLI soient généralement libres d’impôt, il arrive, dans certaines situations, que des montants distribués à un contribuable soient imposables. Ainsi, toute somme qui serait à inclure dans le calcul du revenu d’un contribuable, en vertu de l’alinéa 12(1)z.5) L.I.R. et du paragraphe 146.2(9) L.I.R. ou de l’article 207.061 L.I.R., si ce dernier avait été résident au Canada, est assujettie à l’impôt de la partie XIII L.I.R., en vertu de l’alinéa 212(1)p) L.I.R., lorsqu’elle est payée ou portée au crédit d’un non-résident.

Un REÉI, CÉLI, REÉR ou FEER constitué en fiducie réside au Canada aux fins de la Loi de l’impôt sur le revenu étant donné que la gestion centrale et le contrôle de celui-ci sont situés au Canada, où réside le fiduciaire et où il doit accomplir les obligations et devoirs qui lui sont imposés en vertu de la Loi de l’impôt sur le revenu (footnote 3) . Ces fiducies sont aussi résidentes du Canada aux fins de l’article IV:1 de la Convention puisque leur revenu mondial est assujetti à l’impôt au Canada (footnote 4) . Par ailleurs, afin de répondre aux questions posées, il a été présumé que les bénéficiaires des REÉI, CÉLI, REÉR ou FEER sont résidents des États-Unis aux fins de l’article IV de la Convention.

Étant donné que les sommes payées des REÉI et des CÉLI à des résidents américains ne sont traitées dans aucun autre article de la Convention, celles-ci se qualifient d’« autres revenus » aux fins de l’article XXII:1 de la Convention.

L’article XXII:2 de la Convention établit une limite pour l’impôt imposé par un État contractant (c’est-à-dire le Canada) de 15 % sur le montant brut des revenus distribués par une fiducie résidente d’un État contractant (c’est-à-dire du Canada) à un bénéficiaire qui est un résident d’un autre État contractant (c’est-à-dire des États-Unis).

Par conséquent, le taux réduit de 15 % prévu à l’article XXII:2 de la Convention peut être appliqué aux sommes distribuées des REÉI et des CÉLI à un résident des États-Unis lorsque ces REÉI et CÉLI sont constitués en fiducie et qu’elles sont visées aux alinéas 212(1)r.1) ou 212(1)p) L.I.R., selon le cas.

Réponse de l’ARC à la question 9b)

Pour tenir compte de la réponse ci-dessus, une mise à jour du calculateur de l’impôt des non-résidents sera considérée.

Réponse de l’ARC à la question 9c)

Les REÉR sont régis en général par l’article 146 L.I.R. Toutes sommes reçues d’un REÉR qui doivent, en vertu de l’article 146 L.I.R., être incluses dans le calcul du revenu d’un contribuable résidant au Canada, y sont incluses en vertu de l’alinéa 56(1)h) L.I.R. Les sommes qui seraient incluses dans le calcul du revenu d’un contribuable résidant au Canada selon l’article 146 L.I.R. sont assujetties à l’impôt de la partie XIII L.I.R., en vertu de l’alinéa 212(1)l) L.I.R., lorsqu’elles sont payées ou portées au crédit d’un non-résident.

Les FERR sont généralement régis par l’article 146.3 L.I.R. Toutes les sommes reçues d’un FERR qui doivent, en vertu de l’article 146.3 L.I.R., être incluses dans le calcul du revenu d’un contribuable résidant au Canada sont à inclure en vertu de l’alinéa 56(1)t) L.I.R. Les sommes, qui seraient incluses dans le calcul du revenu d’un contribuable résidant au Canada selon l’article 146.3 L.I.R., sont assujetties à l’impôt de la partie XIII L.I.R. en vertu de l’alinéa 212(1)q) L.I.R., lorsqu’elles sont payées ou portées au crédit d’un non-résident.

Des paiements forfaitaires ou des paiements périodiques de pension peuvent être versés d’un REÉR ou d’un FERR. L’ARC considère que les paiements forfaitaires provenant d’un REÉR ou d’un FERR constituent des « pensions » aux fins de l’article XVIII:3(a) de la Convention parce qu’ils proviennent de paiements « en vertu d’une entente relative aux pensions de retraite » (footnote 5) .

Par ailleurs, la Loi sur l’interprétation des conventions en matière d’impôts sur le revenu (footnote 6) définit le terme « paiements périodiques de pension » aux fins des conventions. Cet article établit certaines limites à ce que constitue un « paiement périodique de pension » excluant, entre autres, un paiement non échu d’un REÉR. Ainsi, les paiements provenant des REÉR et des FERR devraient constituer des « paiements périodiques de pensions » aux fins de la Convention uniquement dans la mesure où ils constituent des « paiements périodiques de pension » aux fins de l’article 5 L.I.C.M.I.R.

Comme il a déjà été mentionné, l’article XXII de la Convention ne trouve application que lorsque les éléments de revenus d’un résident d’un État contractant ne sont pas traités dans les articles qui précèdent l’article XXII de la Convention. Étant donné que les sommes relatives à des REÉR et des FERR versées aux résidents des États-Unis constituent des « pensions » aux fins de l’article XVIII:3(a) de la Convention, l’article XXII de la Convention ne s’appliquera pas aux paiements provenant des REÉR ou des FERR. Ainsi, la détention des REÉR et des FEER constitués en fiducie ne changera pas le fait que les revenus provenant de ces régimes seront considérés comme provenant de « pensions » aux fins de la Convention. Par ailleurs, tel qu’il est mentionné plus haut, le taux réduit de 15 % prévu à l’article XVIII:2(a) de la Convention pourrait s’appliquer aux versements des REÉR ou des FERR qui constituent des « paiements périodiques de pension » aux termes de l’article 5 L.I.C.M.I.R.

John Fowler
Le 3 novembre 2023
2023-097694

FOOTNOTES

Note to reader: Because of our system requirements, the footnotes contained in the original document are shown below instead:

1 AGENCE DU REVENU DU CANADA, interprétation technique 2013-0504641E5, 3 juin 2014.

2 Convention fiscale entre le Canada et les États-Unis d’Amérique en matière d’impôts sur le revenu et sur la fortune, signée le 26 septembre 1980, telle que modifiée par les Protocoles signés le 14 juin 1983, le 28 mars 1984, le 17 mars 1995, le 29 juillet 1997 et le 21 septembre 2007 (« Convention »).

3 AGENCE DU REVENU DU CANADA, interprétation technique 2018-0738201I7, 22 mars 2018.

4 AGENCE DU REVENU DU CANADA, interprétation technique 2003-0025221E5, 29 avril 2004.

5 AGENCE DU REVENU DU CANADA, interprétation technique 9626675, 24 mars 1998. Cette interprétation est conforme aux explications techniques américaines de 1995 relatives à la Convention approuvées par le ministère des Finances (voir CANADA, ministère des Finances, Communiqué 95-048, « Protocole de la convention fiscale Canada-États-Unis : Explication technique américaine », 13 juin 1995).

6 L.R.C. (1985), ch. I-4 (« L.I.C.M.I.R. »).

Summaries

Summary Under

Tax Topics - Treaties - Income Tax Conventions - Article 22

reduced 15% withholding rate under Art. 22 of the Canada-U.S. Convention applies to TFSA and RDSP trusts

Does 2013-0504641E5 - indicating that a reduced (to 15%) rate of withholding on amounts distributed by RESPs constituted as trusts can apply pursuant to Art. XXII of the Canada-U.S. convention - also apply to RDSPs and TFSAs that are trusts? After noting that the Part XIII withholding rules could apply to distributions from a TFSA described in s. 12(1)(z.5), 146.2(9) or 207.061, CRA stated:

Since payments from TFSAs and RDSPs to US residents are not dealt with in any other Article of the Convention, they qualify as "other income" for the purposes of Article XXII:1 of the Convention. …

Consequently, the reduced rate of 15% provided for in Article XXII:2 of the Convention may be applied to amounts distributed from TFSAs and RDSPs to a U.S. resident where such TFSAs and RDSPs are constituted as trusts and are described in paragraph 212(1)(r.1) or 212(1)(p), as the case may be.

Summary Under

Tax Topics - Treaties - Income Tax Conventions - Article 18

RRSP/ RRIF payments are “pensions” under Art. XVIII rather than “other income” under Art. XXII of the US Convention, but must be "periodic pension payments" for 15% rate to apply

After indicating that the reduced rate of 15% under Art. XXII:2 of the Canada-U.S. Convention may be applied to amounts distributed to U.S. residents from TFSAs, RDSPs and RESPs (where such payments would have been income if the recipient had been resident), CRA went on to indicate that Art. XXII:2 was not relevant to amounts paid out of RRSPs and RRIFs given that such amounts, including lump sum payments, constituted “pensions” as defined in Art. XVIII, i.e., they were payments "under a superannuation, pension or other retirement arrangement" and, thus, were not “other income” under Art. XXII. However, for such “pensions” to be eligible for the reduced withholding under Art. XVIII:2 of 15%, they also were required to qualify as "periodic pension payments" which, by virtue of the definition of that term in s. 5 of the Income Tax Conventions Interpretation Act, excluded inter alia a payment made from an RRSP before its maturity.

You are here

3 November 2023 APFF Financial Strategies and Instruments Roundtable Q. 9, 2023-0976941C6 - Withholding on registered plans

View modes

Translation disclaimer