9 October 2025 APFF Roundtable Q. 14, 2025-1071601C6 F - Actif utilisé principalement dans une entreprise exploitée activement (« EEA »)

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This translation was prepared by Tax Interpretations Inc. The CRA did not issue this document in the language in which it now appears, and is not responsible for any errors in its translation that might impact a reader’s understanding of it or the position(s) taken therein. See also the general Disclaimer below.

Principal Issues: [TaxInterpretations translation] Is cash received from sales collected upon signing a long-term contract an asset used principally in carrying on an active business?

Position: Question of fact.

Reasons: The asset must be used or risked in the business and satisfy a requirement necessary for the operation of the business. In general, prudent financial management of a business may require that current assets (such as cash) that exceed current liabilities be considered in determining whether an asset was used principally in an actively carried on business. However, a permanent accumulation of cash in excess of the business's reasonable working capital requirements will generally not be considered an asset used principally in an active business.

FEDERAL TAX ROUNDTABLE OCTOBER 9, 2025
2025 APFF CONFERENCE

14. Asset used principally in an active business carried on ("ABCO")

The situation

The corporation ("Opco") is a CCPC which carries on an active services business.

Opco enters into medium and long-term contracts with its customers for the provision of such services. Although a contract may cover a period of several years, the amounts are received when the contract is signed and not as the contract is performed.

Thus, Opco recognizes revenue from long-term contracts using the percentage-of-completion method, with the degree of completion being measured by the ratio of units delivered to total units under the contract.

Consequently, the amounts received are classified as "deferred income" in the corporation's liabilities, and the value of the cash represents a significant portion of the total value of Opco's assets.

Based on Opco's financial history, each contract generates a profit of approximately 20% of the selling price of the services rendered. Thus, up to 80% of the amount received under a contract is used to cover the corporation's ongoing expenses to perform the services in question.

Consider the following situation at a particular time:

Opco has a cash balance of $50,000;
Opco enters into a contract with an unrelated third party for which it receives $100,000 at the time of the agreement to provide services over a 3-year period;
Of this $100,000 sale, Opco expects to use $80,000 to cover ongoing expenses for the 3 years of the contract related to the services in order to generate a net profit of $20,000;
The amounts collected in advance are deposited in Opco's bank account, which now amounts to $150,000 immediately after the particular time;
Opco has no contractual obligation to retain the amounts collected to cover expenses related to the services. The monies are available at any time in Opco's sole discretion.

In order for a share to qualify as a qualified small business corporation share (“QSBCS”), as defined in subsection 110.6(1), it must, among other things, be held by a taxpayer in a "small business corporation" ("SBC"). The term "SBC" is defined in subsection 248(1). Under paragraph (a) of that definition, all or substantially all of the fair market value of the assets must be attributable to assets that are used principally in an ABCO [active business carried on].

In addition, subparagraph (c)(i) of the definition of QSBCS also provides that, for the 24 months immediately preceding the determination time, more than 50% of the FMV of the assets must be attributable to assets used principally in an active business carried on by the corporation.

Ensite v. Her Majesty the Queen (footnote 1) ("Ensite") clarified the expression "property used or held by the corporation in the year in the course of carrying on a business". One of the main points to note from that decision is that property "used" is property "employed" or "risked" in a business. The term "risked" means more than a remote risk, so that the withdrawal of the property would "have a decidedly destabilizing effect on the corporate operations themselves". That interpretation has also been adopted by the Canada Revenue Agency ("CRA") in various technical interpretations.

In the CRA's general view, this is a question of fact for which the relevant factors include the actual use to which the cash is put in the business, the nature of the business and the current practices of the business.

Also, in Question 11.4 of the Roundtable on Federal Taxation at the 1991 APFF Convention, the CRA concluded that "term deposits with funds derived from prepaid fees could be considered to be used in the business of the corporation".

Similarly, Opco holds cash relating to services that the corporation must render in the current fiscal period, but also in the two following fiscal periods.

Since Opco generates on average a 20% profit on a service contract, approximately $80,000 of the total amount collected under the contract (80% of $100,000) is required to carry on its business. Thus, that part of the cash balance, i.e. 80% of the deferred revenue, would be "risked" beyond the usual meaning of that term. There would be negative repercussions on the businesses operations if more than 20% of the sums collected were disbursed.

In addition, it is a common practice for Opco to collect cash at the time of the agreement. Approximately 80% of the cash received as a result of a contract is temporary. It is intended to cover the businesses current expenses and is not held in anticipation of the replacement or purchase of fixed assets or in anticipation of the repayment of a long-term debt.

In other words, without this cash, Opco would no longer be able to assume the expenses that were incurred in order to complete the services, according to the contractual agreements reached with the customers.

Question to the CRA

Considering that Opco expects a net profit of $20,000 from the amounts collected under the services contract, is it possible to consider $80,000 of the $150,000 cash balance, i.e. 80% of the $100,000 deferred revenue presented in the liabilities, as an asset used principally in an ABCO [active business carried on] for the purposes of the definition of QSBCS?

CRA Response

The question of whether a property is an asset used principally in an ABCO [active business carried on] for the purposes of the definition of QSBCS in subsection 110.6(1) is a question of fact that the Income Tax Rulings Directorate (ITRD) cannot determine in a hypothetical context. Making such a determination requires, among other things, consideration of the actual use made of the property in the course of the business's activities, the nature of the business in question and current practices in the particular industry sector in which it operates.

The Ensite decision, cited above, remains a landmark decision in determining whether a property is an asset used principally in an ABCO. According to this Supreme Court of Canada decision, it is important to determine whether the use of the asset is related to a defined responsibility or obligation of the business. The mere fact that the use of the property has a commercial purpose is not sufficient. The asset must be used or risked in the business and satisfy a requirement necessary for the operation of the business. In this context, "risked" means more than exposure to a remote risk. If no longer having the property would have a decidedly destabilizing effect on the corporation's operations, the property would generally be considered to be used in the course of a business's operations.

In determining whether cash (cash on hand, short-term investments, etc.) can be considered to be an asset used principally in an ABCO, the test is not to compare the total amount of such cash with the potential expenses that the corporation may incur in the coming years, but rather to determine whether its withdrawal could have a destabilizing effect on the business’s operations or whether its holding is necessary to satisfy a condition that must be met before engaging in commercial activities.

Furthermore, the ITRD has previously indicated that it recognizes that prudent financial management of a business may require that current assets (such as cash) exceed current liabilities and that this factor could be considered in an examination to determine whether a property is an asset used principally in an ABCO. However, a permanent accumulation of cash in excess of a company's reasonable needs for working capital will generally not be considered to be an asset used principally in an ABCO.

Nancy Deslandes
October 9, 2025
2025-107160

FOOTNOTES

Due to our system requirements, the footnotes contained in the original document are reproduced below:

1 [1986] 2 S.C.R. 509 ("Ensite").

All rights reserved. Permission is granted to electronically copy and to print in hard copy for internal use only. No part of this information may be reproduced, modified, transmitted or redistributed in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise, or stored in a retrieval system for any purpose other than noted above (including sales), without prior written permission of Canada Revenue Agency, Ottawa, Ontario K1A 0L5

Tous droits réservés. Il est permis de copier sous forme électronique ou d'imprimer pour un usage interne seulement. Toutefois, il est interdit de reproduire, de modifier, de transmettre ou de redistributer de l'information, sous quelque forme ou par quelque moyen que ce soit, de facon électronique, méchanique, photocopies ou autre, ou par stockage dans des systèmes d'extraction ou pour tout usage autre que ceux susmentionnés (incluant pour fin commerciale), sans l'autorisation écrite préalable de l'Agence du revenu du Canada, Ottawa, Ontario K1A 0L5.

Text of Severed Letter

Please note that the following document, although believed to be correct at the time of issue, may not represent the current position of the CRA.
Prenez note que ce document, bien qu'exact au moment émis, peut ne pas représenter la position actuelle de l'ARC.

Principales Questions: Est-ce qu'un encaisse provenant de ventes encaissées à la signature d'un contrat à long terme est un élément d’actif utilisé principalement dans une entreprise exploitée activement ?

Position Adoptée: Question de fait.

Raisons: Le bien doit être utilisé ou risqué dans l’entreprise et satisfaire à une exigence nécessaire à l’exploitation de l’entreprise. En général, la gestion financière prudente d’une entreprise peut requérir que des actifs à court terme (tels que des liquidité) qui excèdent le passif à court terme est un élément pouvant être considéré dans un examen dont l’objet est de déterminer si un bien était un élément d’actif utilisé principalement dans une entreprise exploitée activement. Toutefois, une accumulation permanente de liquidités dépassant les besoins raisonnables de l’entreprise en ce qui a trait à son fonds de roulement ne sera généralement pas considérée comme étant un d’actif utilisé principalement dans une entreprise exploitée activement.

TABLE RONDE SUR LA FISCALITÉ FÉDÉRALE DU 9 OCTOBRE 2025

APFF - CONGRÈS 2025

14. Actif utilisé principalement dans une entreprise exploitée activement (« EEA »)

Mise en situation

La société (« OPCO ») est une société privée sous contrôle canadien (« SPCC ») qui exploite activement une entreprise de services.

OPCO conclut des contrats à moyen et long termes avec ses clients pour la fourniture de tels services. Bien qu’un contrat puisse viser une période s’étalant sur plusieurs années, les sommes sont encaissées au moment de la signature du contrat et non au fur et à mesure de l’exécution de celui-ci.

Ainsi, OPCO comptabilise les produits tirés de contrats à long terme selon la méthode de l’avancement des travaux, le degré d’avancement étant mesuré d’après le ratio entre les unités livrées et les unités totales selon le contrat.

Conséquemment, les sommes reçues sont classées à titre de « produits reportés » au passif de l’entreprise et la valeur de l’encaisse représente une partie importante de la valeur totale des actifs d’OPCO.

Basé sur l’historique financier d’OPCO, chaque contrat génère un profit d’environ 20 % du prix de vente des services rendus. Ainsi, jusqu’à 80 % de la somme perçue en vertu d’un contrat est utilisée pour couvrir les dépenses courantes de l’entreprise afin d’exécuter les services en question.

Prenons la situation suivante, à un moment donné :

OPCO a un solde d’encaisse de 50 000 $;
OPCO conclut un contrat avec un tiers non lié pour lequel il reçoit un montant de 100 000 $ au moment de l’entente pour fournir des services sur une période de 3 ans;
Sur cette vente de 100 000 $, OPCO prévoit utiliser 80 000 $ pour assumer les dépenses courantes pour les 3 années visées au contrat en lien avec les services afin de générer un profit net de 20 000 $;
Les sommes perçues d’avance sont encaissées dans le compte bancaire d’OPCO, qui s’élève maintenant à 150 000 $ immédiatement après le moment donné;
OPCO n’a aucune obligation contractuelle de conserver les sommes encaissées pour assumer les dépenses liées aux services. Les sommes sont accessibles en tout temps à l’entière discrétion d’OPCO.

Afin de qualifier une action à titre d’action admissible de petite entreprise (« AAPE »), telle que cette expression est définie au paragraphe 110.6(1) L.I.R., celle-ci doit notamment être détenue par un particulier et être une action d’une « société exploitant une petite entreprise » (« SEPE »). L’expression SEPE est définie au paragraphe 248(1) L.I.R. En vertu de l’alinéa a) de cette définition, la totalité ou presque de la JVM des éléments d’actifs doit être attribuable à des éléments d’actifs qui sont utilisés principalement dans une EEA.

De plus, le sous-alinéa c)(i) de la définition d’AAPE prévoit également que pour les 24 mois précédant le moment donné, plus de 50 % de la JVM de l’actif doit être attribuable à des éléments utilisés principalement dans une entreprise que la société exploite activement.

L’arrêt Ensite c. Sa Majesté la Reine (footnote 1) est venue apporter des précisions quant à l’expression d’« un bien utilisé ou détenu par la société au cours de l’année dans le cadre de l’exploitation d’une entreprise ». L’un des principaux éléments à retenir de cet arrêt est qu’un bien « utilisé » est un bien « employé » ou « risqué » dans une entreprise. Considérant que le terme « risqué » signifie plus qu’un risque lointain, le retrait de l’élément d’actif doit avoir un effet déstabilisateur sur les opérations de l’entreprise. Cette interprétation a également été retenue par l’Agence du revenu du Canada (« ARC ») dans plusieurs interprétations techniques.

Selon l’opinion générale de l’ARC, il s’agit d’une question de fait dont les facteurs pertinents sont notamment l’utilisation réelle pour laquelle les liquidités sont consacrées dans l’entreprise, la nature de l’entreprise et les pratiques courantes de celle-ci.

Également, dans la question 11.4 de la Table ronde sur la fiscalité fédérale du Congrès 1991 de l’APFF, l’ARC a conclu que « des dépôts à terme dont les fonds proviennent d’honoraires payés d’avance pourraient être considérés comme étant utilisés dans l’entreprise de la corporation ».

Similairement, OPCO détient de l’encaisse provenant aussi des services que la société doit rendre dans l’exercice courant, mais également dans les 2 exercices suivants.

Puisque OPCO génère en moyenne 20 % de profit sur un contrat de services, environ 80 000 $ du total de la somme encaissée sur le contrat (80 % de 100 000 $) est nécessaire à l’exploitation de son entreprise. Ainsi, cette partie du solde d’encaisse, soit 80 % des produits reportés, serait « risqué » au-delà du sens courant du terme. Il y aurait des répercussions négatives sur l’exploitation de l’entreprise si plus de 20 % des sommes perçues étaient décaissées.

De plus, l’encaissement des sommes au moment de l’entente est une pratique courante pour OPCO. Environ 80 % des liquidités encaissées en raison d’un contrat sont temporaires. Elles visent à couvrir des dépenses courantes de l’entreprise et ne sont pas conservées en prévision du remplacement ou de l’achat d’immobilisation ou en prévision du remboursement d’une dette à long terme.

Autrement dit, sans cette encaisse, OPCO ne serait plus en mesure d’assumer les dépenses qui seraient engagées dans l’objectif de compléter les services, selon les ententes contractuelles convenues avec les clients.

Question à l’ARC

Considérant qu’OPCO prévoit un profit net de 20 000 $ des sommes encaissées en vertu du contrat de service, est-ce possible de considérer un montant de 80 000 $ du solde d’encaisse de 150 000 $, soit 80 % des produits reportés de 100 000 $ présentés au passif, comme étant un élément d’actif utilisé principalement dans une EEA pour les fins de la définition d’AAPE?

Réponse de l’ARC

La question de savoir si un bien est un élément d’actif utilisé principalement dans une EEA pour les fins de la définition d’AAPE énoncée au paragraphe 110.6(1) L.I.R est une question de fait sur laquelle la Direction des décisions en impôt (« DDI ») ne peut se prononcer dans un contexte hypothétique. En effet, faire une telle détermination nécessite notamment de considérer l’usage qui est réellement fait de ce bien dans le cours des activités de l’entreprise, la nature de l’entreprise en question de même que les pratiques courantes du secteur particulier de l’industrie dans laquelle elle évolue.

L’arrêt Ensite, cité précédemment, demeure une décision phare pour déterminer si un bien est un élément d’actif utilisé principalement dans une EEA. Selon cette décision de la Cour suprême du Canada, il importe de se questionner si l’utilisation du bien est reliée à une responsabilité ou à une obligation définie de l’entreprise. Le seul fait que l’utilisation du bien ait un objet commercial ne suffit pas. Le bien doit être utilisé ou risqué dans l’entreprise et satisfaire à une exigence nécessaire à l’exploitation de l’entreprise. Dans ce contexte, « risquer » signifie plus qu’exposer à un risque éloigné. Si le fait de ne plus avoir le bien devait avoir un effet résolument déstabilisateur sur les activités de la société, le bien serait généralement considéré comme utilisé dans le cours des activités d’exploitation d’une entreprise.

Pour ce qui est de déterminer si des liquidités (encaisse, placements à court terme, etc.) peuvent être considérés comme étant un élément d’actif utilisé principalement dans une EEA, le test n’est pas de comparer le total de ces liquidités avec les dépenses éventuelles que pourrait encourir la société au cours des prochaines années, mais bien de déterminer si leur retrait pourrait avoir un effet déstabilisateur sur les activités d’exploitation de l’entreprise ou encore, si leur détention est nécessaire pour satisfaire à une condition qui doit obligatoirement être remplie avant d’entreprendre des activités commerciales.

Par ailleurs, la DDI a déjà indiqué dans le passé qu’elle reconnaissait que la gestion financière prudente d’une entreprise pouvait requérir que des actifs à court terme (tels que des liquidité) excèdent le passif à court terme et que cet élément pouvait être considéré dans un examen dont l’objet était de déterminer si un bien était un élément d’actif utilisé principalement dans une EEA. Toutefois, une accumulation permanente de liquidités dépassant les besoins raisonnables de l’entreprise en ce qui a trait à son fonds de roulement ne sera généralement pas considérée comme étant un actif utilisé principalement dans une EEA.

Nancy Deslandes
Le 9 octobre 2025
2025-107160

FOOTNOTES

En raison des exigences de nos systèmes, les notes de bas de page contenues dans le document original sont reproduites ci-dessous :

1 [1986] 2 R.C.S. 509 (« Ensite »).

Summaries

Summary Under

Tax Topics - Income Tax Act - Section 110.6 - Subsection 110.6(1) - Qualified Small Business Corporation Share - Paragraph (c) - Subparagraph (c)(i)

the equivalence of cash held to future years’ expenses is insufficient to establish that such cash was used in the business

In the course of its active services business, Opco contracted to provide services to an unrelated third party in consideration for $100,000 received in cash at the time of the agreement, of which it expected to use $80,000 to cover ongoing expenses during the three-year term of the contract (for a net profit of $20,000) – but with no contractual restriction as to its use of the $80,000 cash.

Can the $80,000 portion of the cash deposited (equalling its deferred revenue obligation) be considered to be an asset used principally in an active business carried on by it purposes of s. (c)(i) of the QSBCS definition in s. 110.6(1)?

After referring to the Ensite decision, CRA stated:

In determining whether cash (cash on hand, short-term investments, etc.) can be considered to be an asset used principally in an ABCO [active business carried on] the test is not to compare the total amount of such cash with the potential expenses that the corporation may incur in the coming years, but rather to determine whether its withdrawal could have a destabilizing effect on the business’s operations or whether its holding is necessary to satisfy a condition that must be met before engaging in commercial activities.

Furthermore, the CRA has indicated in the past that it recognizes that prudent financial management of a business may require that current assets (such as cash) exceed current liabilities and that this could be considered in an examination to determine whether a property is an asset used principally in an ABCO. However, a permanent accumulation of cash in excess of a company's reasonable needs for working capital will generally not be considered to be an asset used principally in an ABCO.

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