Income Tax Severed Letters - 2026-01-14

Principal Issues: What is the timing and the amount of the capital gain inclusion for the creditor on a partial repayment of a loan receivable the ACB of which was reduced pursuant to subsection 80(10)?

Position: General comments provided.

Reasons: Question of fact.

Principal Issues: Application of the CRA's new positions outlined in the safe income paper.

Position: The new positions apply for taxation years that begin after November 28, 2023.

Reasons: Position in the safe income paper

Principales Questions: Dans un exemple donné et pour déterminer si Cibleco se qualifie à titre de SEPE aux fins de l’alinéa a) de la définition d’AAPE prévue au paragraphe 110.6(1) L.I.R., 1) l’ARC peut-elle confirmer à quel moment de la journée le critère de la « totalité, ou presque, de la juste valeur marchande des éléments d’actif » pour être qualifié à titre de SEPE doit être satisfait? 2) L’ARC peut-elle également confirmer que ce critère doit être satisfait au niveau de Cibleco sans tenir compte des actifs d’Acquisico? / In a given example, and for purposes of determining whether Cibleco qualifies as a SBC under paragraph (a) of the definition of QSBC share in subsection 110.6(1) of the ITA:, 1) can the CRA confirm at what time of the day the requirement that « all or substantially all of the fair market value of the assets » be met for purposes of qualifying as an SBC must be satisfied? 2) Can the CRA also confirm that this requirement must be met at the level of Cibleco, without taking into account the assets of Acquisico?

Position Adoptée: 1) Le critère doit être satisfait au moment réel de la disposition des actions. 2) Seuls les actifs de Cibleco doivent être considérés, sans tenir compte des actifs d’Acquisico. / 1) The requirement must be satisfied at the actual time of the disposition of the shares. 2) Only the assets of Cibleco are to be considered, without taking into account the assets of Acquisico.

Raisons: Libellé de la Loi et la position de l’ARC dans le Folio de l’impôt sur le revenu S4-F7-C1, Fusion de sociétés canadiennes / Wording of the Act and CRA’s position in the Income Tax Folio S4-F7-C1, Amalgamations of Canadian Corporations.

Principales Questions: PRINCIPALES QUESTIONS: Est-ce que l’ARC pourrait préciser : a) Ce qui constitue un « bien […] qui est […] un logement » pour les fins de la définition de « bien à revente précipitée », tel qu’il est énoncé au paragraphe 12(13) L.I.R.? b) Ce que constitue un « bien résidentiel » aux fins de l’article 67.7 L.I.R.? Plus précisément, est-ce qu’une chambre ou encore une section d’une résidence (par exemple, le sous-sol), souvent appelée studio ou bachelor, fait partie de la définition de « bien résidentiel » énoncée au paragraphe 67.7(2) L.I.R.? / Can the CRA specify : a) What constitutes a “property […] that is […] a housing unit” for the purposes of the definition of “flipped property” in subsection 12(13) ITA?; b) What constitutes a residential property for the purposes of the section 67.7 of the ITA? More specifically, does a bedroom or a section of a residence (for example, the basement), often called a studio or bachelor, fall within the definition of “residential property” set out in subsection 67.7(2) ITA?

Position: POSITION ADOPTÉE: a) L’ARC est d’avis que l’expression « bien […] qui est […] un logement » s’entend d’un bien qui comprend un seul logement. / CRA is of the view that the expression “property […] that is […] a housing unit” means a property that consist of a single housing unit. b) L’ARC est d’avis qu’une chambre ou un sous-sol constitue un « bien résidentiel » au sens de la définition de cette expression prévue au paragraphe 67.7(1) L.I.R. / CRA opinion is that a bedroom or basement constitutes “ residential property” within the meaning of the definition of the expression provided in subsection 67.7(1) of the Income Tax Act.

Raisons: RAISONS: a) Aux fins de la définition de « bien à revente précipitée », le libellé de la Loi vient restreindre la portée de la mesure à un bien qui comprend un seul logement. / For the purposes of the definition of “flipped property”, the wording of the Act limits the scope of the measure to a property that consist of a single housing unit. b) Libellé de la Loi / Wording of the legislation

Principal Issues: 1. Whether the CRA would consider a capital dividend election to be invalid in the situation described on the basis that the amount of the dividend is not indicated? 2. Whether the CRA would consider a late-filed capital dividend election to be valid where the penalty under subsection 83(4) is paid, but the amount of the dividend is still not indicated in a new resolution.

Position: 1. Generally, yes. 2. No.

Reasons: According to the law and previous positions.

Principales Questions: Est-ce qu'un encaisse provenant de ventes encaissées à la signature d'un contrat à long terme est un élément d’actif utilisé principalement dans une entreprise exploitée activement ?

Position Adoptée: Question de fait.

Raisons: Le bien doit être utilisé ou risqué dans l’entreprise et satisfaire à une exigence nécessaire à l’exploitation de l’entreprise. En général, la gestion financière prudente d’une entreprise peut requérir que des actifs à court terme (tels que des liquidité) qui excèdent le passif à court terme est un élément pouvant être considéré dans un examen dont l’objet est de déterminer si un bien était un élément d’actif utilisé principalement dans une entreprise exploitée activement. Toutefois, une accumulation permanente de liquidités dépassant les besoins raisonnables de l’entreprise en ce qui a trait à son fonds de roulement ne sera généralement pas considérée comme étant un d’actif utilisé principalement dans une entreprise exploitée activement.

Principal Issues: Une personne de métier admissible peut-elle demander la déduction pour mobilité de la main d’œuvre sur le montant des dépenses de logement temporaire qui excédent le montant de l’allocation non imposable qu’elle reçoit de son employeur pour ces frais de logement temporaire? / Whether an eligible tradesperson can claim the labour mobility deduction for the portion of temporary lodging expenses that exceeds the non-taxable allowance received from his/her employer for those temporary lodging expense.

Position: Oui, si toutes les conditions de l’alinéa 8(1)t) et le paragraphe 8(14) sont par ailleurs remplies. / Yes, if all the conditions under paragraph 8(1)(t) and subsection 8(14) are otherwise met.

Reasons: Le sous-alinéa 8(14)e)(iii) vise à exclure des frais de réinstallation temporaire admissibles toute portion des frais pour lesquels un contribuable a le droit de recevoir une remboursement, une allocation ou toute autre forme d’aide à moins que ce remboursement, cette allocation ou aide soit inclus dans le calcul de son revenu et ne soit pas déductible dans la calcul de son revenu. / Subparagraph 8(14)(e)(iii) is intended to exclude from eligible temporary relocation expenses any portion of the expenses for which a taxpayer is entitled to receive a reimbursement, allowance, or any other form of assistance, unless that reimbursement, allowance, or assistance is included in the calculation of the taxpayer’s income and is not deductible in computing of the taxpayer’s income.

Principal Issues: Computation of the number of months, and parts of a month where relevant, in a period, for purposes of the Election late filing penalty provisions.

Position: In computing the number of months, and parts of a month where relevant, in a period, the filing due date should be excluded. The irregularity noted is no longer relevant.

Reasons: Statutory interpretation; textual, contextual and purposive interpretation of the provisions.